貴金屬產品介紹

dwplatform dwmobil

  • 認識白銀 倫敦銀簡介
  • 倫敦銀(LOCO LONDON SILVER)是可以作24小時買賣的投資商品,全球的主要市場包括:倫敦、蘇黎世、紐約、芝加哥及香港等地。 早在17世紀, 倫敦已經開始有實貨及期貨白銀買賣,倫敦市場每天都會定出定盤價錢,讓買賣雙方以定盤價錢結算。雖然倫敦市場仍然是最活躍的實貨市場, 但現時多數交易都以合約(紙白銀)的形式。 白銀價格主要由供求所影響,近年白銀出現供不應求, 令白銀的基本面偏強。但由於白銀也是有形資產,有保值作用,故亦受通貨膨脹、財政赤字、全球利率等因素影響。
  • 白銀市場
  • 1.白銀的價格波動率遠高於黃金
    • 國際白銀價格1980年到達上一個大牛市的高點41.50美元/盎司後,進入持續20年左右的大熊市
    • 目前這波漲勢開始于2001年年底,與當時銀價最低位4美元/盎司左右相比,目前國際銀價已經漲到了14.6美元/盎司,漲幅達到265%。
    • 國際黃金價格08年從最高的1032跌至680美元/盎司附近的時候,國內白銀價格從最高的5000元/千克跌至2200元/千克,其下跌幅度遠高於黃金。
    2.國際白銀價格的歷史波動
    白銀的歷史價值經歷了:古代高價期、近代動盪期、現代炒作期和當代穩步增長期四個主要歷史時期。
    • 古代高價期.明代一兩等於37.8克,15兩白銀相當於一個士兵全年的軍費。
    • 近代動盪期.國家間白銀價格的巨大差距及本位制度的更迭導致白銀價格大幅波動。
    • 現代炒作期.20世紀60年代後通貨膨脹加劇,商品市場大牛市的背景下,期貨價格反過來影響了現貨,1970年代初期,白銀價格大致在2美元每盎司,1980年1月21日,白銀漲到了它的歷史最高價:每盎司50.35美元。
    • 當今的國際現貨、期貨市場趨於穩定,投機奇跡的時代一去不復返了。白銀價格上漲的原因主要有三: 1、黃金價格的上漲,2、全球用量的增加,3、白銀礦藏數量有限且不可再生。
  • 白銀發展史
  • 白銀,在歷史上曾經與黃金一樣,作為重要的貨幣物資,具有儲備職能,也曾作為國際間支付的重要手段。當然,隨著白銀的用途越來越多的面向工業領域,其作為貨幣支付職能也逐漸淡化。新中國成立後,中國白銀市場的發展分為以下幾個重要階段
    • 建國初期白銀管理
      為了穩定人民幣,中國人民銀行於1950年4月制定下發了《金銀管理辦法》(草案)凍結民間金銀買賣,由中國人民銀行經營管理, 實施統購統配政策,嚴厲打擊銀行投機倒把和走私活動。這一政策實施增加了國家儲備,鞏固了人民幣的本幣地位。
    • 改革開放前(1955-1978年)的金銀管理
      主要任務是調整金銀的收購政策,鼓勵金銀生產,保證國家大規模的經濟建設對金銀的大量需求。1977年10月,中國人民銀行製定了 《中國人民銀行金銀管理辦法》(試行),為金銀管理工作提供了準則,這是建國以來第一個金銀管理規章。
    • 改革開放後的金銀管理
      主要任務是調整金銀管理方法和加強金銀法制建設,促進金銀管理由保管型向經營管理型轉變,適應和保證國家經濟建設、改革開放及人民 生活對金銀的需求。
      1983年6月,國務院發布《中國人民銀行金銀管理條例》,對金銀的生產、收購、配售、加工、使用、回收、出土、進出口等提出明確的法 規規定。同年12月《中國人民銀行金銀管理條例實施細則》發布實施。
      1984年1月,中國人民銀行與海關總署共同製定《金銀進出國境的管理辦法》。
    • 白銀市場的全面放開
      從2000年1月1日起,中國人民銀行不再辦理白銀收購配售業務。取消白銀統購統配的管理體制,放開白銀市場,允許白銀生產企業與用銀單位產銷直接見面;取消對白銀製品加工批發零售業務的許可證管理制度(銀幣除外),對白銀生產經營活動按照一般商品的有關規定管理。 這一規定實施標誌我國白銀市場全面開放。 2000年至今,我國白銀產業快速發展,白銀交易市場初步形成。我國正式宣布放開白銀市場,我國白銀工業的發展用日新月異形容並不為過。 2003年我國白銀產量達到4500噸,是1999年的3倍,白銀消費量達到2000噸,較1999年增長60.7%。以華通鉑銀交易市場的成立,標誌白銀現貨市場已經初步形成。
      白銀曾經是國際上的通用貨幣,其儲量是國家經濟實力的一個像徵。進入20世紀90年代後期,白銀的工業應用日益廣泛,儲備職能日漸弱化。世界主要產銀國有秘魯、墨西哥、中國、澳大利亞、智利、加拿大、波蘭和美國等,這八大產銀國近幾年的年產量均在1000噸以上。我國的白銀產量位居世界第一,白銀工業的崛起正在改變著世界白銀原有的供應格局,白銀市場的開放是我國成為世界白銀需求最具增長潛力的地區
  • 影響白銀價格的主要因素
  • 國際白銀黃金價格主要由國際市場決定;由於白銀黃金具有硬通貨性質,具有保值功能,成為金融投資載體,因此決定白銀價格的因素較多, 主要因素有: 黃金價格、美元匯率、能源價格、經濟及政局穩定性、銀行利率、基金行情、實物和投資需求的變動、通貨膨脹因素、供需關係變化、政府收售金銀的行動等。
    • 全球經濟景氣度是白銀價格走勢的重要影響因素
      一方面 ,90%左右的銀用於工業生產,全球經濟景氣度影響著銀的消費量,經濟景氣度高,消費市場供需兩旺,將帶動白銀需求增加、價格上升。 另一方面,全球經濟景氣度影響銅、鋅、鉛等產量,由於伴生關係,銀產量被動關聯,供給情況隨之波動。例如實體經濟強健,將帶動白銀需求增加。
    • 工業國的經濟變化
      白銀60%的需求都是來自工業和照片方面的用途,而工業生產往往被全球利率去向及經濟的變化所影響。因此白銀價格與全球經濟有著密切的關係。
    • 白銀與其它金屬價格之間的關係
      由於白銀主要是在開採銅,鉛及鉀等金屬時所附帶的金屬,因此上述金屬的價格變化可能將間接影響白銀的價格走勢。
    • 美元走勢
      白銀是以美元為買賣計價單位。若美元走強,相對白銀價格會回落。
    • 產銀國的匯率變化
      秘魯、墨西哥為全球主要產銀國,其年產量約占全球總產量的40%,故其拋售白銀的數量倍受市場關注。倘若上述國家的貨幣匯率對美元下跌,將會誘使當地產銀商拋售白銀以換取美元利潤,從而導致白銀價格回軟。
    • 其他
      投機投資因素(特別是白銀ETF帶動的白銀投資需求)已經成為主導近年國際白銀價格的直接因素。不斷增長的工業應用需求將只是推動中長期白銀市場繁榮的動力。
  • SilverPriceAdvisor列出投資白銀理由
  • SilverPriceAdvisor(白銀價值顧問)專欄作者MarkThomas預計未來十年內,白銀會成為表現最好的投資品種。為證明自己的觀點,他列出了20個投資白銀的理由。
    • 每年白銀消耗和被消費作為投資的數量超過了每年銀礦的產出,而且這種現象已經持續多年了。其間的空缺依靠出售白銀的人售出現存白銀來填補。隨著時間的推移,這種現象將很自然地轉化成價格的上漲,直到供需平衡。
    • 工業領域和投資領域對白銀的需求增長速率都超過了銀礦產出的增長速率。而可用白銀庫存較低,慢慢這一供應會越來越緊。這都會導致白銀供需情況越來越緊張。
    • 相比于昂貴的黃金,白銀每盎司30多美元的價格對於小型投資者和散戶有很大的吸引力。
    • 大部分白銀都不是在採礦地點被集中發現的,銀通常與其它的金屬混合在一起;許多白銀其實是鉛或銅的附屬產物。過去幾十年以來,從獲利的角度來講,這些原因使得純銀礦投資缺乏吸引力。而銀價終於有些許恢復,讓新的專案投資變得更為可行。所以該領域有新的投資注入,但要等這些投資形成產量的提升還需要漫長的過程。
    • 上一次大規模發現集中的白銀礦藏導致銀價大幅下跌還要追溯到18世紀的內華達州。當時ComstockLode礦地產出大量礦石,含銀量高達25%~50%。這種情況基本上沒有了,通常每噸礦石中的含銀量僅有2盎司。
    • 白銀是地球上傳導性最好的金屬,黃金的傳導性也很好但價格昂貴,所以白銀的工業用途很高。
    • 有1萬多種商業應用中都用白銀作為工業金屬,手錶、多層陶瓷電容器、導電粘合劑、太陽能電池、DVD、甚至一些鏡子都會用到白銀。
    • 如今是數碼時代,在越來越多的電子小配件中也不乏白銀的身影,每個電話、智慧手機、平板電腦中都要用到白銀。電子產品的熱潮會增加對白銀的需求量。
    • 2010年,白銀的工業需求是4.87億盎司,預計到2016年,這一需求量會上升60%至6.66億盎司。而白銀年產量僅為7億盎司左右。
    • 歷史上開採出來的500億盎司左右白銀總量中,與估算僅有5%左右作為地上庫存可以供買賣交易,這是因為被工業應用消耗的白銀通常不具備回收再利用的價值。
    • 黃金的情況就不同了,50億盎司已開採黃金量中,據估計有25億盎司的黃金都能夠進行買賣交易,比白銀的保存要好很多。
    • 白銀的供需平衡極度緊張,白銀庫存僅剩下不到一年的用量,而上世紀70年代的白銀庫存夠用11年左右。
    • 從2000年以來,美元的購買力大降31%;從1971年美國廢除金本位制以來,美元更是失去了82%的價值;從1913年美聯儲創建以來,這一損失達到了95.6%。從這個角度來講,貴金屬的確是保持財富的一個好選擇。
    • 黃金和白銀的特性很難被其它事物所取代,其不可替代性在數千年的歷史中都一次次得到證明,也許未來也將永遠不可取代。
    • 白銀與銀行帳戶不同,與美元鈔票不同,與債券也不同,這些都是有交易對手的資產或債務,白銀實物的持有不存在交易對手風險,其價值永遠不會歸零。
    • 在實物白銀市場可供交易的白銀總量價值僅有700億美元,而黃金市場已經超過了4.3萬億美元,白銀的市場規模要比黃金市場小得多。流動性匱乏和極度杠杆作用的利用,使得白銀的價格會產生劇烈波動。
    • 黃金市場的總規模是白銀市場的61倍左右,隨著白銀帶來的利益逐漸增加,有理由期待銀價上漲。
    • 從二戰以來,美國政府已經出售了超過50億盎司白銀,並未報告有庫存。既然大量的庫存已經消失,供需平衡的問題可能會有很大變化。