貴金屬產品介紹

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  • 認識黃金 倫敦金簡介
  • 倫敦金也稱現貨黃金或國際黃金,是指客戶在黃金交易商設立交易帳號並存入一定的保證金後進行的合約現貨的交易,以期在金價波動中獲取利潤,同時承擔相應的風險。
  • 倫敦金市場
  • 全球的黃金市場主要分佈在歐、亞、北美三個區域。歐洲以倫敦、蘇黎士黃金市場為代表;亞洲主要以香港為代表;北美主要以紐約、芝加哥和加拿大的溫尼伯為代表。全球各大金市的交易時間,以倫敦時間為准,形成倫敦、紐約(芝加哥)連續不停的黃金交易,倫敦每天上午10:30的早盤定價揭開北美金市的序幕。紐約、芝加哥等先後開叫,當倫敦下午定價後,紐約等仍在交易中,此後香港也加入進來。倫敦的尾市會影響美國的早市價格,而美國的尾市會影響到香港的開盤,而香港的尾市價和美國的收盤價又會影響倫敦的開市價,如此循環。香港作為國際金融中心,是世界上僅次於紐約黃金市場、倫敦黃金市場的第三大黃金交易市場,倫敦與紐約及香港等黃金交易市場有密切的互動關係,並衍生出全球交易倫敦現貨金
    • 香港金銀貿易場http://www.cgse.com.hk
      1910創立至今已百年,香港亦在亞洲區擔任銜接倫敦和紐約金市的世界金市定價角色,在國際黃金業享有重要地位。
    • 芝加哥商業交易所http://www.cmegroup.com
      1994年合併組成全球最具規模的商品交易所。它的黃金交易往往可以影響全球金價的走向 。
    • 倫敦金銀市場協會http://www.lbma.org.uk
      倫敦黃金市場歷史悠久,其發展歷史可追溯到300多年前。1804年,倫敦取代荷蘭阿姆斯特丹成為世界黃金交易的中心,成為世界黃金交易的中心, 其交易是通過無形方式——各大金商的銷售聯絡網完成。
  • 黃金交易歷史
  • 自西元560年前,至1971年布雷頓森林制度終結期間,全球各個國家一直使用黃金作為其貨幣體系中非常重要的一部分,國家及人民更早已有積存黃金作為儲備的習慣。黃金是人類較早發 現並利用的金屬。由於黃金罕有、特殊和珍貴,因此有"金屬之王"的稱號,享有其它金屬品種無法比擬的盛譽,其顯赫的地位近乎永恆。正因為黃金具有這一"貴族"地位,黃金 曾經是財富和華貴的象徵。隨著社會的發展,黃金的經濟地位和應用層面不斷發生變化,但目前仍然在各國的國際儲備中佔有一席之地,是一種同時具有貨幣屬性、商品屬性和金融屬性的特殊商品。

    黃金在現代金融市場的角色:貨幣職能下降,在工業和高科技領域方面的應用在逐漸擴大,是全球公認有價值的流通貨幣,屬於世界性的儲備。全球爭相成立黃金交易所和交易平台,推出眾多黃金的投資衍生工具和理財產品,更重要的是,黃金是最多投資者認識的投資工具。

    20世紀60年代前
    黃金作為交易媒介已有3000多年曆史。經過一段漫長時期,金本位制度逐漸確立,在1717年成為英國貨幣制度的基礎,至19世紀末期,歐洲國家已廣泛實行金本位制度。 美國于1900年實行金本位制度。在國際方面,黃金可以自由進出口,用於結算國際收支差額,黃金從收支出現逆差的國家流入收支出現順差的國家。第一次世界大戰爆發後, 英國正式在1919年停止實行金本位制度,但于1926年恢復使用金磚本位制度。而踏入20世紀30年代初,世界經濟處於動盪時期,迫使大部分國家放棄以黃金兌換貨幣的制度, 只允許中央銀行及各國政府之間進行黃金交易活動。在此情況下,形成了美元兌換制度,使美元可以在聯邦儲備局兌換黃金。國際間在1944簽署了布雷頓森林協定,確認了這個 制度,並一直實行至1971年。1934年,美國總統羅斯福將聯邦儲備局買賣黃金的官價升至每盎司35美元,聯幫儲備局與歐洲的中央銀行一直致力維持這個兌換價至1968年。
  • 黃金供應需求
  • 全球各地均需求黃金,在2008年,東亞、印度次大陸及中東占全球需求的70%,而單是印度、義大利、土耳其、美國及中國這5個國家,已占需求的55%,而且各市場受不同的社會經濟及文化因素所影響。不少主要黃金消耗國家的人口分佈及其他社會經濟因素出現轉變,亦可能締造新的需求模式。
    • 珠寶的需求
      珠寶一直占黃金需求超過三分之二的比重,印度對黃金的需求,受文化及宗教傳統的影響,而非直接與全球經濟趨勢相關。珠寶的需求受消費者的承擔能力及購買單個所影響。在價格穩定或逐步攀升期間,需求一般上升,並在金價波動期間下跌。金價穩步攀升,突顯金飾的固有價值,亦是支援購買意欲的內在因素。近年,發展中市場的珠寶消費在一段期間持續下跌後急速增長,儘管近期的經濟困境可能對此增長有所抑制。但中國等若干國家仍為未來需求增長提供了明確、龐大的潛力。
    • 投資的需求
      由於相當大量的投資需求在場外市場交易,計算投資需求殊不容易,但毋庸置疑,近年可識別的黃金投資需求顯著上升。散戶及機構投資者投資黃金的原因和動機各有不同,而預期市場對這項貴金屬的需求增長將持續超越供應增幅,支援金價前景利好,顯然為投資提供充分的理據。至於支援投資需求的其他主要因素,均有一個共通點:各因素均與黃金可免受不明朗及不穩定因素影響及對抗風險的能力有關。
      投資者可以多種形式投資黃金,而部分投資者可能選擇使用兩種或以上的形式,以增加彈性。購買實金及把握金價波動作出投資的分別不一定明顯,特別是投資黃金可毋須實際進行實物交收。
    • 工業的需求
      工業、醫療及牙科應用占黃金需求約11%。黃金擁有高熱傳導及導電能力,加上防蝕能力強勁,因此逾半數的工業需求來自電器配件的應用。此外,在醫療上使用黃金的歷史悠久,時至今日,多種生物醫療應用均利用黃金的生物相容性、防礙細菌滋長及防蝕等特性。最近的研究發現黃金多種新的實際用途,包括用作燃料電池催化劑、化學加工及控制污染。此外,在先進電子及上光塗層領域使用黃金納米微粒,以及用作治療癌症的潛力,均屬令人興奮的科學研究領域。
    • 供應礦產
      除禁止開採的南極洲外,全球各大洲均有黃金礦產。全世界運營的金礦共有幾百家(不包括那些規模極小、手工作業及「非官方」的開採活動),規模由小型至大規模不等。 目前全球礦產的整體水準相對穩定,過去5年的年均產量約為2,485噸。然而,新開發的礦場只能取代舊有的生產,未能大幅增加全球總產量。
      黃金碪探開採需時較長。新金礦一般需10年才能出產黃金,意味著礦產相對欠彈性,未能迅速回應金價前景的轉變。因此近7年金價持續上升帶來的誘因,難以迅速轉化為產量上升。
    • 回收黃金(零碎黃金)
      雖然金礦生產相對欠彈性,回收黃金(或零碎黃金)確保在需要時有方便買賣的潛在供應來源,有助穩定金價。黃金有價,意味著經過熔金、再煉製及再用,把大部分用途的黃金還原,在經濟上是可行的。
    • 央行
      央行及跨國組織(例如國際貨幣基金會)目前持有略低於五分之一的全球非礦產金庫存,作為儲備資產(占約29,600噸,分散于110個組織)。一般來說,儘管不同國家的比重存在差異,政府持有的黃金占官方儲備約10%。
    • 黃金生產
      黃金生產程式可分為六個主要階段:尋找金礦、建設通往礦層的管道、開採礦石或破開礦層、把破碎的礦石從礦場運送到工廠再作處理、加工及煉製。這些基本程式適用于地下及地面運作。
      全球主要煉金廠以主要金礦中心為根據地,或位於全球主要貴金屬加工中心。以產能來說,南非傑米斯頓(Germiston)的Rand Refinery規模最大,而以產量計算,美國鹽湖城的Johnson Matthey煉金廠則規模最大。
      煉金廠一般向礦商收取費用,而非買入黃金,然後在煉製後向市場銷售。經煉製的金條(純度為99.5%或以上)將售予黃金交易商,然後交易商將與珠寶或電子製造商或投資者進行買賣。供求循環以上述的黃金市場為核心,而非依賴礦商和加工廠之間達成大型的雙邊合約,有助黃金自由流動,並支援自由市場機制。
  • 選擇投資倫敦金的理由
    • 公正公平的市場
      巨大的交易量,使得任何一個機構都沒有能力操縱這一市場,價格的走動有規律可循,對普通的投資者比較公平。
    • 雙向交易,做多和做空均可
      使得黃金交易者可以根據自己的生活習慣安排交易時間,以及對每一時段發生的經濟,社會和政治事件所導致的金價波動做出反應,獲得交易機會。避免固定的收市時間使得交易者有一段時間不能平倉,從而進一步使交易者暴露在更大的風險中。
    • 以小博大隨時控制風險交易
      當你瞧准機會時,不必擔心資金不夠,而使收益變少,你只需要支付1%的保證金,融資99%的資金,將自己本金通過杠杆放大,從而使自己的收益放大,達到以小博大實際財富增長。如果說投資與風險成正比例的情況,通過杠杆反而降低比例,降低你最初投入的資金風險。
    • 可自動控制風險,可設止損(止)盈單
      股市里沒法提前設定你的預期價位,而在金市里不僅能提前設定好你的預期價位而且還可以提前設定好你的止損價位,超過自己設定好的止損價,就認賠。
    • 沒有漲(跌)停版,交易連續性
      同時也說明了這個市場很健全。
    • 市場實行的是T+0交易
      就是當天買入在當天就可以賣出。顯然,在T+0交易機制中,您的投資效率可以提升數倍。由於目前股票市場實行的是T+1制度,也就是當天買入的,在當天不能賣出, 必須在第二天才能賣出。
    • 交易品種簡單,贏利在指尖
      黃金市場只需關注一種產品,無論你通過報紙和電視還是互聯網都可以查到最及時的國際金價格。你只需要坐在家裡,輕輕點擊滑鼠或通過手機就可以在幾秒鐘內完成黃金買賣。